موڈیز انویسٹرس سروس نے میکرو چیلنجز اور مالیاتی دباؤ کو کم کرنے کا حوالہ دیتے ہوئے پاکستان کے بینکنگ سیکٹر کے آؤٹ لک کو ‘منفی’ سے ‘مستحکم’ کر دیا ہے۔

اپنی رپورٹ میں، ایجنسی نے بینکوں کے ٹھوس منافع اور مستحکم فنڈنگ ​​پر روشنی ڈالی، جس نے ملک کے معاشی چیلنجوں اور سیاسی غیر یقینی صورتحال کے خلاف ایک بفر فراہم کیا۔

رپورٹ میں 2024 میں پاکستانی معیشت کے لیے 2 فیصد کی معمولی نمو کی پیش گوئی کی گئی ہے، جس میں افراط زر میں گزشتہ سال کے مقابلے میں 29 فیصد سے 23 فیصد کے قریب کمی متوقع ہے۔ تاہم، اس نے خبردار کیا کہ بلند شرح سود اور افراط زر نجی شعبے کے اخراجات اور سرمایہ کاری میں رکاوٹ بنتے رہیں گے۔

موڈیز کے مطابق پاکستانی بینک بنیادی طور پر حکومت کے مالیاتی خسارے کو پورا کر رہے ہیں، حقیقی معیشت کو قرض دینے کی اپنی صلاحیت کو محدود کر رہے ہیں۔ اگرچہ مالی شمولیت کو فروغ دینے اور کلیدی شعبوں کو سپورٹ کرنے کے اقدامات کریڈٹ کی طلب کو جزوی طور پر بڑھا سکتے ہیں، لیکن قرض دینے کا مجموعی منظر نامہ محدود ہے۔ Moody’s نے نوٹ کیا کہ پاکستانی بینکوں کی جانب سے سرکاری سیکیورٹیز کی نمایاں ہولڈنگز کے ذریعے حکومت کے سامنے زیادہ نمائش ہوتی ہے، جو کہ بینکنگ کے کل اثاثوں کا نصف ہے۔ یہ ربط ان کی ساکھ کی طاقت کو خودمختار سے ظاہر کرتا ہے۔

ریٹنگ ایجنسی نے اس بات پر بھی روشنی ڈالی کہ بیرونی دباؤ، ایک چیلنجنگ آپریٹنگ ماحول کے ساتھ مل کر، پاکستانی بینکوں کے قرضوں کے پورٹ فولیو کی کارکردگی کو قدرے متاثر کر سکتا ہے۔

ان چیلنجوں کے باوجود، موڈیز کو توقع ہے کہ بینکنگ سیکٹر کا منافع مضبوط رہے گا، جس کی حمایت وسیع خالص سود کے مارجن سے ہو گی۔ تاہم، منافع میں 2023 کی چوٹیوں سے کاروبار میں کمی، فنڈنگ ​​کی لاگت میں اضافہ، اور بڑھے ہوئے ٹیکسوں کی وجہ سے کمی آسکتی ہے۔

موڈیز نے اشارہ دیا کہ اگر حکومت کامیابی سے بیرونی اور لیکویڈیٹی کے خطرات کو کم کرتی ہے تو پاکستان کی ریٹنگ کو اپ گریڈ کیا جا سکتا ہے۔ یہ توقع کرتا ہے کہ پاکستانی بینکوں کے سرمائے کا تناسب مستحکم رہے گا، جو کہ زیادہ منافع کی ادائیگی کے باوجود مضبوط آمدنی سے خوش ہے۔

نیشنل بینک آف پاکستان (NBP)، HBL، UBL، MCB، اور الائیڈ بینک لمیٹڈ سمیت پاکستان کے سرفہرست پانچ بڑے بینکوں نے Moody’s سے Caa3 کا بیس لائن کریڈٹ اسیسمنٹ حاصل کیا۔ ایجنسی نے بینکنگ سیکٹر کے اندر مالی استحکام کی حمایت میں مستحکم ڈپازٹ پر مبنی فنڈنگ ​​کی اہمیت پر زور دیا۔